编者按 去年下半年以来，各商业银行代销基金业务呈现热销态势，基金销量、参与购买人数、基民投资金额均比以前年度有大幅度上升，今年一季度基金销售持续火爆。在县域，基金销售情况如何，基金热销对农村金融市场将会产生哪些影响？就此话题我们邀请了有关嘉宾共同探讨。

    主持人 记者 李晓美

    特邀嘉宾：

    甘肃银监局陇南分局 石治平

    人行河北临漳支行 黄国英

    增加了农民投资理财渠道

    记者：近期，基金销售持续火爆，在甘肃陇南，各家商业银行代理基金销售业务情况如何？从你们了解的实际情况看“基金热”对农村金融市场是否会产生影响？

    石治平：我们近期对陇南市4家国有商业银行代理基金业务情况进行了实地调查。调查显示，截至3月底陇南市4家商业银行共有66个营业网点代理各类基金172支，投资者累计认购和申购确认金额1.16亿元，投资人数58420个。一季度末四家银行代理基金手续费收入为135万元，占代理业务手续费收入的21％，比去年同期增加132.5万元。

    从甘肃省陇南市实际情况看，“基金热”是一把“双刃剑”。

    从积极因素看：一是“基金热”增加了农民投资理财渠道。对于经济欠发达的陇南市，特别是陇南广大农村而言，传统意义上的金融业无非储蓄存款和银行贷款等业务种类。基金市场的繁荣，使广大农村居民认识了新的货币增值渠道，从经济相对发达的成县看，至3月底工、农、建三家商业银行县支行储蓄存款余额为13.83亿元，比年初增加6,578万元，同比少增1.1亿元，其中储蓄转购基金金额6,918万元，是同期存款增加额的105％；二是基金购买在一定程度上普及了金融知识。基金市场阶段性高走引发的利益效应，使价值规律在民众心理中发生了作用。关注基金，关心股市，继而研究基金，研究股市，研究相关的金融法律法规，在一定程度上引导包括“基民”在内的社会各界对金融理财知识的研究和探讨。最近，陇南银监分局响应银监会、甘肃银监局的号召，深入开展送金融知识下乡活动，把基金购常识及风险销利弊做了全面宣传，对于普及金融知识起到了积极作用。

    从消极因素看：一方面，“基金热”加剧了农村资金外流。就经济欠发达的陇南市而言，截至3月底全市4家商业银行共有66个营业网点代理各类基金172支，投资者累计认购和申购确认金额1.16亿元，占同期储蓄存款增长额的26.9％。显然，相对于国有商业银行存款而言，这部分资金更具“飞钱”特征。另一方面，加大了金融风险。新基金首发火热的背后，也显示了投资者的集体非理性，不少投资者连基金为何物都不知道，更谈不上基金产品特性和基金经理的投资风格。

    居民消费需求受到一定抑制。今年一季度全市商业零售总额为5.4亿元，同比增长17.5％。从历史数据看，元旦、春节是商品销售旺季，但今年元月全市商品零售额比上月减少了77万元，3月份比2月份减少360万元。其中在基金销售的高峰期（元月和3月），商品零售额甚至出现负增长，基金热销和过高的收益预期，在一定程度上抑制了居民的购买欲望。

    鉴于以上情况我们建议：一是增强宣传透明度，牢固树立风险意识。无论是基金公司或是代销行要告诫基民买基金首先要有风险意识，基金是理财产品，而不是投机手段！要明确告诫基民们不要有急功近利的“暴富”心态，认为只要买了基金就能赚钱，像买回个“印钞机”，正确的方法是有目标、有计划、有选择和有步骤地投资基金。

    二是制定统一的收费和配售政策。根据基金种类类型，应采取统一的收费政策，如，股票型基金等，无论基金公司经营规模大小、业绩好坏，政策应该一致，对投资者公平对待。同时，确定个人基金认购或申购上限，减轻投资人的不必要的震动。

    三是建立个案基金风险等级评价制度，增强投资者的知情权。作为投资者除自己关注基市外，基金公司应定期按产品的风险向基民提示不同阶段的风险度；并按照风险程度的大小，开发不同类别的基金产品，基民可根据自身风险承受能力的大小，进行理性地选择投资，满足不同投资主体的需求。

    四是网银的开发与安全管理，应更多地考虑和维护投资者的权益。作为基金代销行，在硬件和软件的开发和运用上，要充分考虑保密性和安全性，不能只收费而不考虑它的严肃性，要维护消费者的合法权益。

    “基金热”加剧了农村资金外流

    记者：随着各种投资理财产品的热销，基金投资是否会成为分流新农村建设资金的渠道，我们应该怎样做好引导和管理工作？

    黄国英：为加快新农村建设步伐，从中央到地方都建立了不同层次的农村资金回流机制，农村信贷资金外流的趋势已初步取得遏制，但是随着各种投资理财产品的热销，基金投资已成为分流新农村建设资金的重要渠道。

    据调查，河北邯郸辖区14个县的所有国有商业银行及网点均在代理销售基金。代销基金种类由当初的35种增加到240种，种类增加了5.9倍；其中：临漳、永年等7个县的18个商业银行及其网点，4月底共计代理销售各类基金达2.62亿元，是2005年全年销售额的9.2倍，较去年同期增长5.4倍。临漳县4月底的基金销售额是去年同期的14.8倍，居民储蓄存款同期下降了3.23个百分点。大量农村资金入市，不仅挖走了巨额农村建设资金，因股市振荡而引发的各种社会不稳定因素也骤然增多。

    我们建议，一要加大金融基础知识的宣传力度，提高城乡居民对基本金融知识的认知率，使其对各类投资理财产品有初步的了解，并对投资失败有足够的心理和物质准备。

    二要加强对各类投资理财产品的正确宣传与引导。既要宣传基金潜在的收益，搞好发行，也要认真全面履行告知义务，对其存在的风险进行必要提示，提醒居民谨慎投资。监管部门要加强对基金公司和代理银行的监督和管理。明确其应履行的风险提示和告知及提供业务咨询服务的义务，引导和督促基金公司和代理银行建立基金业务信息查询和服务平台，提高柜台服务档次和水平。

    三要加强县域经济环境建设，提高县域经济的投资回报率。政府要加大地方投资项目的配套资金支持和奖励力度，以环境高地，营造资金“洼地”，努力提高投资收益率，使居民储蓄能够更多地参与地方经济建设。